MLCC（多层陶瓷电容器） 素有 “电子工业大米” 之称， 手机、家电、AI服务器、新能源汽车， 几乎所有电子设备都离不开它。 近期元器件市场行情极端分化： AI带动高容量MLCC缺货大涨， 普通消费级产品价格回落， 冷热反差背后， 是AI算力浪潮在搅动整个行业。 行情剧烈 部分型号最高涨十倍 本轮涨价最先由海外头部厂商带动。日本村田、太阳诱电、韩国三星电机陆续涨价，AI服务器用高容量MLCC原厂涨幅15%－35%。深圳华强北现货市场波动比原厂调价更为激烈。 行情5月底开始发酵。AI算力需求激增，海外大厂把消费级产能转向AI高端产品，渠道商担心供货不足，开始囤货扫货。 6月现货市场热度拉满，出现 “一天一价、一小时一价”， 部分热门型号一个月上涨7－8倍， 现货最高炒到原价的2－10倍。 消费级价格回落 AI高容量依旧紧缺 7月初，现货价格冲高之后快速回落。前期囤货的渠道商集中出货，但消费电子终端需求偏弱，消费类MLCC价格明显回调。 商户举例通用料号0603－104：二季度1000颗约5元，6月底高峰涨到30元，现已回落至10元。 市场分化明显：普通消费级MLCC暴涨后回归理性；AI服务器、车规所用的高容量MLCC，依旧缺货涨价。 AI算力爆发 造成结构性供需失衡 这不是全行业普涨，而是 AI崛起带来的结构性供需矛盾。 AI工作站、服务器、高速光模块成为需求主力。 设备升级后，单台AI工作站MLCC用量提升2－3倍；一台1.6T光模块就要用到500－1000颗MLCC。通信企业相关订单大幅增长，拉高高可靠MLCC采购量。 分析师表示， 行业增长动力已经从传统消费电子，切换到AI算力设备与新能源汽车。 AI设备功耗提升、新能源车智驾发展，持续拉动高规格MLCC需求。 订单排至 2027年 国产企业加紧扩产 海外大厂优先保障AI高端产能，挤压了常规产品产能，下游客户加速转向国内厂商，MLCC国产化替代提速。 国内部分厂商AI高端产品订单已经排到2027年二季度。 下游采购周期从过去1－2个月，拉长到3－6个月锁定产能。代理商反映，部分国产厂商三季度订单较一季度上涨2倍，物料交付周期由6－8周拉长至16周。 国内企业纷纷扩产，重点布局AI、车规级高容量MLCC，部分企业新产能达月产近800亿片。机构判断：2026年四季度－2027 年上半年高端MLCC缺口仍将存在；2027下半年新增产能释放后紧张会有所缓和，但全年难以完全供需平衡。 编辑：寿晨 责编：沈洁